Prêts non performants en Azerbaïdjan
Un prêt non performant est un prêt pour lequel le délai de paiement est dépassé mais l’emprunteur est incapable de rembourser. Pour l’emprunteur, c’est une source de stress ; pour les banques, un risque ; et pour l’économie dans son ensemble, un signal d’alarme.
Selon les statistiques officielles de la Banque centrale d’Azerbaïdjan, sous l’indicateur « prêts des organismes de crédit », le volume des prêts en souffrance s’élevait au 1er février 2026 à 557,5 millions de manats (environ 328 millions de dollars).
Au 1er mars, ce chiffre s’élevait à 562 millions de manats (environ 330 millions de dollars), soit une augmentation d’environ 0,8 % par rapport au 1er février.
La tendance annuelle montre également une hausse notable. Au 1er mars 2025, le volume des prêts non performants s’élevait à 480,1 millions de manats (environ 282,5 millions de dollars). Par rapport à cela, le chiffre de mars 2026 de 562 millions de manats représente une augmentation d’environ 17 %.
Derrière le boom des exportations de l’Azerbaïdjan : ce que les chiffres ne montrent pas
Lorsque les chiffres ne sont pas examinés en même temps que des questions telles que « combien ça fait ? et « pourquoi a-t-il grandi ? », les lecteurs se retrouvent avec une image déformée.
Que montre l’expérience passée ?
La question des prêts non performants en Azerbaïdjan n’est pas apparue du jour au lendemain. C’est le résultat de plusieurs vagues majeures au fil du temps.
L’un des plus importants s’est produit au milieu des années 2010. En 2015, le manat s’est fortement déprécié – une dévaluation qui a affaibli la monnaie nationale tandis que le dollar américain s’est renforcé.
Quel est le lien entre la dévaluation et les créances douteuses ?
Imaginez que vous ayez contracté un prêt de 10 000 $. Lorsque le manat s’affaiblit, la valeur équivalente de cette dette en monnaie nationale augmente. Si votre revenu est en manats mais que votre dette est en dollars, le remboursement commence à donner l’impression que la dette elle-même augmente.
C’est pourquoi le volume des prêts non performants a bondi après 2015. Un exemple clair est le chiffre enregistré le 1er avril 2017, lorsque les créances douteuses ont dépassé 1,59 milliard de manats (environ 935,3 millions de dollars).
L’État est ensuite intervenu. En février 2019, un mécanisme gouvernemental a été introduit pour remédier en partie au fardeau des créances douteuses. Il prévoyait de compenser les différences de taux de change sur les prêts en devises détenus par des particuliers. Le cadre juridique reposait sur des décrets présidentiels visant à résoudre les prêts non performants et à établir des mécanismes de mise en œuvre. Par la suite, la tendance à la baisse des créances douteuses s’est accentuée.
Cela se reflète dans les données à long terme de la Banque centrale d’Azerbaïdjan. Selon les statistiques officielles, les prêts en souffrance s’élevaient à 893,1 millions de manats en 2020 (environ 525,4 millions de dollars), 719,4 millions en 2021 (environ 423,2 millions de dollars), 593,7 millions en 2022 (environ 349,3 millions de dollars) et 437,8 millions en 2023 (environ 257,6 millions de dollars). Sur plusieurs années, ce chiffre a connu une baisse constante.
Cependant, la tendance a commencé à s’inverser à nouveau en 2024. À la fin de cette année, les chiffres ont recommencé à augmenter, atteignant 562 millions de manats au 1er février 2026.
Le réseau pétrolier russe de 90 milliards de dollars : comment les hommes d’affaires azerbaïdjanais ont été exposés
L’enquête montre que les pétroliers liés à l’Azerbaïdjan sont devenus un élément clé d’un réseau de contournement des sanctions.
Pourquoi les prêts non performants augmentent-ils ?
Il y a rarement une seule raison derrière une augmentation des créances douteuses. Le plus souvent, c’est le résultat de plusieurs facteurs qui se chevauchent. Dans sa forme la plus simple, l’écart entre les revenus et les dépenses des individus se creuse.
L’inflation – la hausse constante des prix – se ressent dans la vie de tous les jours. Le coût du pain, du loyer, du transport, des médicaments et des besoins des enfants augmente progressivement. Dans le même temps, les revenus – salaires ou gains journaliers – n’augmentent pas au même rythme.
En conséquence, les budgets des ménages sont mis sous pression. Les experts soulignent fréquemment ce lien, notant que la faible croissance des revenus réels limite la capacité de remboursement des emprunteurs et contribue à une augmentation des prêts en souffrance.
Un exemple simple illustre ce propos. Vous contractez un emprunt bancaire pour acheter une voiture, avec un versement mensuel de 450 manats (environ 265 dollars). En même temps:
- les prix du carburant augmentent
- les prix des aliments augmentent
- les dépenses liées à l’école apparaissent
- les dépenses de santé et de médicaments augmentent
Pendant ce temps, votre salaire reste inchangé ou n’augmente que légèrement. Dans une telle situation, les premiers paiements manqués surviennent souvent sur le prêt. Les ménages donnent la priorité aux besoins essentiels – nourriture, transport pour se rendre au travail et factures de services publics – tandis que les remboursements des prêts sont retardés d’un mois ou deux. C’est souvent là que le problème commence.
Un deuxième facteur important est l’expansion rapide des prêts à la consommation. Les prêts à la consommation sont généralement contractés pour répondre à des besoins ou à des désirs quotidiens : acheter des meubles ou un téléphone, financer des réparations à domicile, acheter une voiture ou couvrir les dépenses d’un mariage. Plus le niveau d’endettement des ménages est élevé, plus le risque d’augmentation des prêts non performants est grand.
Avertissement touristique après Novruz : pourquoi 40 % des réservations ont été annulées et où l’Azerbaïdjan est-il perdant ?
Cela montre que même pendant les vacances, les clients modifient leurs projets, réévaluent leurs dépenses et choisissent des destinations alternatives.
Un troisième facteur concerne les taux d’intérêt élevés. Un taux d’intérêt est le prix payé à une banque pour utiliser un prêt. Plus le taux est élevé, plus la mensualité devient lourde.
L’économiste Natig Jafarli, expliquant la situation, affirme que les retards surviennent le plus souvent sur les prêts à la consommation. Selon lui, les taux d’intérêt sont excessivement élevés et certains emprunteurs tentent de s’en sortir en contractant simultanément des emprunts auprès de plusieurs banques. Dans d’autres commentaires, il note également que les taux élevés sur les prêts à la consommation créent une charge financière supplémentaire pour les ménages.
Un quatrième facteur est l’approche du risque par les prêteurs. Dans certains cas, les prêts sont accordés trop facilement : moins de documents sont requis, les contrôles sont superficiels et une approche « à prendre maintenant, à régler plus tard » prévaut.
La Banque centrale d’Azerbaïdjan exige que les banques mettent en place des systèmes d’alerte précoce pour les prêts non performants et des procédures permettant d’identifier les risques en temps opportun. L’existence même de telles exigences suggère que la gestion proactive des risques reste un problème clé.
Un cinquième facteur concerne les prêts aux entreprises. Lorsque l’activité économique ralentit, les ventes diminuent et le coût des matières premières augmente, ce qui rend plus difficile pour les petites entreprises de rembourser leurs dettes à temps. Les statistiques officielles montrent également que les prêts aux entreprises représentent une part importante des prêts non performants (NPL).
Erevan discute du potentiel de liaison des systèmes énergétiques de l’Arménie et de l’Azerbaïdjan
Le débat a été déclenché par une déclaration de Nikol Pashinyan : « Les systèmes énergétiques de l’Arménie et de l’Azerbaïdjan seront liés et utiliseront mutuellement les opportunités d’exportation et d’importation. »
Que disent les économistes et les données officielles ?
Les statistiques officielles répondent à la question « combien ? », tandis que les experts se concentrent davantage sur l’explication du « pourquoi ? ».
Tout d’abord, il est important de clarifier un terme officiel clé. Dans le cadre prudentiel de la Banque centrale d’Azerbaïdjan, un prêt non performant (NPL) est défini comme un prêt pour lequel les paiements du principal ou des intérêts sont en retard de plus de 90 jours. En d’autres termes, même si les « prêts en souffrance » et les PNP peuvent sembler synonymes, ils sont mesurés différemment dans les statistiques. Sans comprendre cette distinction, les chiffres peuvent être trompeurs.
Par exemple, dans le bulletin statistique de la Banque centrale de janvier 2026, le portefeuille de NPL des banques est estimé à environ 794 millions de manats (environ 467 millions de dollars), ce qui représente environ 2,6 % du portefeuille total de prêts. Cela suggère que même si le problème existe, il n’est pas à un niveau susceptible de déclencher une alarme systémique.
Ce point de vue rejoint celui du député Vugar Bayramov. Il note que si la part des prêts problématiques atteignait un seuil de risque – par exemple dépassant 3 % – cela pourrait être considéré comme un problème grave. À l’heure actuelle, affirme-t-il, ce chiffre n’est pas critique.
L’économiste Eldeniz Amirov adopte une position tout aussi prudente quant à la croissance des prêts à la consommation. Dans des commentaires sur Modern.az, il a décrit l’expansion globale du portefeuille de prêts comme une évolution positive, tout en avertissant qu’une part croissante des prêts à la consommation pourrait avoir des conséquences négatives. En d’autres termes, le problème n’est pas le prêt lui-même, mais l’accumulation excessive de dettes accroît les risques.
Natig Jafarli, de son côté, pointe des inquiétudes plus vives. Il met en avant les taux d’intérêt élevés et la tendance de certains emprunteurs à couvrir leurs dépenses courantes en contractant des emprunts auprès de plusieurs banques, ce qui peut augmenter les arriérés. Dans le même temps, il affirme qu’il n’est pas tout à fait juste de rejeter la responsabilité uniquement sur les emprunteurs : lorsque les revenus diminuent et que les dépenses augmentent, les gens ont souvent recours à l’emprunt simplement pour faire face.
La position des institutions officielles est plus mesurée. La Banque centrale d’Azerbaïdjan a renforcé les exigences en matière de gestion des risques des banques tout en utilisant des outils tels que des coussins de fonds propres pour soutenir la stabilité financière. Dans son rapport de 2024, le régulateur a noté que, dans un contexte de croissance rapide du crédit, il avait introduit un coussin de fonds propres contracyclique – une mesure qui signale indirectement une augmentation des risques lorsque le marché du crédit commence à surchauffer.
L’adhésion de l’Azerbaïdjan à l’OMC de nouveau à l’ordre du jour : importance et raisons du retard prolongé
Les critiques affirment que la principale raison de ce retard est le manque de volonté politique et l’influence des intérêts monopolistiques au sein du pays.
Que signifie cette croissance – et que peut-on faire ?
Premièrement, que signifie une augmentation des prêts non performants pour les citoyens ordinaires ?
Comme indiqué précédemment, cela a plusieurs conséquences :
- Plus de pression sur les budgets des ménages. À mesure que les arriérés augmentent, les pénalités et les intérêts supplémentaires s’accumulent.
- Spirales d’endettement. Les gens peuvent contracter de nouveaux emprunts pour rembourser les anciens, créant ainsi un « effet boule de neige » dans lequel la dette augmente rapidement.
- Tension psychologique. Les appels de recouvrement, les avertissements et les craintes de poursuites judiciaires augmentent le niveau de stress.
Qu’est-ce que cela signifie pour les banques ?
Lorsqu’elles accordent des prêts, les banques prennent déjà en compte le risque de non-remboursement. Mais à mesure que les créances douteuses augmentent, ils sont obligés de constituer des provisions, ce qui revient essentiellement à réserver une partie de leurs revenus. Cela réduit leur rentabilité et peut limiter leur capacité à émettre de nouveaux prêts.
Il existe également des risques économiques plus larges.
Lorsque les banques deviennent plus prudentes, les conditions de prêt se durcissent et le volume global du crédit diminue. Cela peut ralentir l’activité commerciale. Les petites entreprises, en particulier, peuvent avoir du mal à accéder au financement, ce qui à son tour affecte la croissance.
Que peuvent faire l’État et les régulateurs ?
Il n’existe pas de solution unique, mais plusieurs approches se démarquent :
- Une évaluation des risques plus rigoureuse dans les banques. Cela implique une vérification plus minutieuse des revenus des emprunteurs et une meilleure mesure du fardeau de la dette, comme le ratio mensualités/revenu. L’exigence de la Banque centrale d’introduire des systèmes d’alerte précoce s’inscrit dans cet effort.
- Améliorer les conditions du marché. Même si les taux d’intérêt sont déterminés par le marché, une plus grande transparence et une plus grande concurrence dans le domaine des prêts à la consommation pourraient réduire le fardeau global. Natig Jafarli a également fait valoir que la baisse des coûts d’intérêt pourrait contribuer à stimuler l’activité économique.
- Littératie financière. Les emprunteurs doivent évaluer plus soigneusement, avant de contracter un prêt, s’ils seront réellement en mesure de le rembourser.
- Accompagnement ciblé et restructuration. L’assistance aux groupes vulnérables et des mécanismes tels que l’extension des conditions de prêt ou la révision des calendriers de remboursement peuvent atténuer la pression. Un exemple précédent est le programme d’État de 2019 compensant les différences de taux de change sur les prêts en devises.
Prises ensemble, ces mesures n’éliminent pas entièrement le problème, mais elles peuvent réduire les risques, tant pour les individus que pour le système financier dans son ensemble.
Pétrole et usine SOCAR de Poutine : les sanctions de l’UE ont un impact sur l’Azerbaïdjan
Arrêter l’approvisionnement en pétrole de l’Europe via la raffinerie STAR de SOCAR est la priorité absolue de l’UE
